1996年7月19日 (丙子年六月初四)，卡拉季奇宣布退出政治舞台。

美国政府的波黑特使霍尔布鲁克1996年7月19日上午在贝尔格莱德宣布，波黑塞族领导人卡拉季奇已辞去一切领导职务。这标志着卡拉季奇的政治前途最终被划上了一个句号。

霍尔布鲁克是同南联盟塞尔维亚共和国总统米洛舍维奇举行了长达10个小时的会谈后宣布这一消息的。霍尔布鲁克说，卡拉季奇和其他几位塞族高级官员在一项协议上签字，米洛舍维奇作为证人在场。根据协议，卡拉季奇将放弃一切具有政治影响的职务，其中包括塞族执政的民主党主席一职。他将不再出现在公众场台以及广播、电视和其它传播媒介中，并且不参加定干9月14日举行的波黑大选。

迫使卡拉季奇完全退出塞族政治生活，使波黑大选如期举行，是霍尔布鲁克这次出访前南地区的重要使命。

从16日开始，霍尔布鲁克在波黑、克罗地亚和南联盟塞尔维亚共和国之间进行穿梭访问，分别与伊泽特贝戈维奇、图季曼和米洛舍维奇总统举行会谈，其中与米洛舍维奇举行的两轮会谈，长达14个多小时。

米洛舍维奇在波黑战争中曾经是卡拉季奇的盟友。去年12月，米洛舍维奇代表波黑塞族在巴黎签署了波黑和平协议。根据和平协议，被海牙联合国前南战犯法庭指控为战犯的卡拉季奇不得担任公职，不得参加波黑大选。迫于美国及其西方盟国的压力，卡拉季奇在上月底和本月初宣布，辞去波黑塞族总统职务，不参加波黑大选。不过，他仍然担任着塞尔维亚民主党主席一职。美国等国家认为，这表明波黑塞族没有完全执行波黑和平协议，卡拉季奇对波黑和平进程构成了重大障碍。负责监督波黑大选的欧洲安全与合作组织官员指出，由于卡拉季奇没有完全退出塞族政治生活，原定的竞选活动开始日期被迫由14日推迟到19日，并且有可能再度推迟。波黑穆斯林政府也一再表示，如果卡拉季奇继续担任塞族民主党主席职务的话，穆族政府将抵制大选。波黑问题是克林顿政府的一张外交王牌，如果波黑和平进程停滞不前，无疑会给克林顿总统今年竞选连任造成不利影响。正是在这种背景下，霍尔布鲁克在贝尔格莱德一再向米洛舍维奇施加。

霍尔布鲁克强调说，既然米洛舍维奇代表波黑塞族在和平协议上签字，那么他就有责任和义务来执行和平协议的有关条款，尤其是在卡拉季奇的去留问题上，他应发挥特殊和重要的作用。否则，美国和其它西方国家将对南联盟实施更为严厉的经济制裁。他还明确表示，如果卡拉季奇继续担任塞族民主党主席，民主党将被禁止参加波黑大选。与此同时，以美国为主导的北约也威胁说，如果外交努力不能奏效，北约不排除对卡拉季奇采取军事行动的可能。

米洛舍维奇虽然不希望南联盟再遭制裁，但也不能在卡拉季奇政治命运问题上轻易作出让步和妥协，因为这样做会遭到南联盟以及波黑塞族人的强烈反对，使他面临极大的政治风险。

双方经过讨价还价，最终都作出了一定的让步。美国方面不再坚持要求将卡拉季奇送上海牙联合国前南战犯法庭，也不再坚持卡拉季奇必须离开波黑塞族实体。米洛舍维奇则表示愿意做塞族方面的工作，促使卡拉季奇完全脱离塞族政治生活。面对美国方面以及米洛舍维奇总统的双重压力，波黑塞族方面、尤其是卡拉季奇作出了明智的选择，从而避免了波黑塞族与美国和其它西方国家之间对抗和冲突的进一步升级。

在卡拉季奇宣布完全退出波黑塞族政坛后，负责监督波黑大选的欧洲安全与合作组织宣布，波黑大选的竞选行动按计划从19日开始，塞族民主党也将有资格参加波黑大选。

人们认为，目前卡拉季奇虽己宣布退出塞族政治生活，但因此断言他在塞族内的政治影响、尤其是在波黑和平进程中的影响从此就将完全消失，似乎还为时过早。